本文将基金的业绩持续性定义为“下一期业绩排名上升或稳定不变的概率”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过对历史数据的统计和分析，我们发现全市场权益类基金的长期业绩基本不存在持续性，但是中短期业绩却具有一定的持续性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）通过回归模型，我们发现基金的选股能力和择时能力对于其业绩持续性具有显著的正向影响。在此基础上，我们设计出了一套基金筛选方法。从回测数据来看，通过该方法所筛选得到的基金组合，在下一期大多表现优秀，长期能够获取较高的超额收益。
传统意义上的“业绩持续性”更偏向于“业绩稳定性”的概念，即业绩在同类基金中的排名保持在一定的名次左右，要求有较小的偏离度。本文中，我们将业绩排名有所上升或稳定不变的情况定义为具有业绩持续性。
通过统计2013年-2017年符合要求的权益类基金的年度业绩持续性概率，我们发现全市场权益类基金的长期（年度）业绩基本不存在持续性，这可能与年度间的市场风格切换等因素有关。
通过统计2013年一季度-2018年一季度符合要求的权益类基金的季度业绩持续性概率，我们发现全市场权益类基金的中短期（季度）业绩具有一定的持续性，这可能与季度间市场风格粘性较强等因素有关。
按照投资风格分类后，无明显风格偏好的基金季度业绩持续性增强，这可能是由于无明显风格偏好的基金能够更加敏锐地把握市场风格的变动，及时调整自身投资风格，向市场风格靠拢。
统计结果显示，全市场来看，基金在一季度的业绩表现优秀，则其在二三四季度的业绩（4月-12月的区间收益）往往也能表现较优，具有一定的持续性。这可能是因为虽然每一年的市场风格有所不同，但是往往都会在第一季度有所体现。
我们将基金的业绩排名变动作为衡量持续性的指标，将基金的选股能力、择时能力、Jensen指标、信息比率、区间最大回撤、股票仓位、基金规模、区间内是否有基金经理变动、投资风格等因素作为回归因子，通过回归模型来检测这些因子对基金业绩持续性的影响，发现基金的选股能力和择时能力均对基金业绩有着显著的正向影响。
结合回归模型中所得到的有效影响因子，我们设计出了一套基金筛选方法。从回测数据来看，通过该方法所筛选得到的基金组合，在下一期大多表现优秀，长期能够获取较高的超额收益，但是也存在着在一些极端市场情况下可能会失效等缺点。