研究报告：中信期货-金融期货专题报告（国债）：2年期国债期货挂牌价如期公布，整体恰如预期-180816

股票名称：	股票代码：	分享时间：2018-08-20 08:27:23
研报栏目：期货研究	研报类型： (PDF)	研报作者：张革，张菁
研报出处：中信期货	研报页数： 4 页	推荐评级：无
研报大小： 447 KB	分享者： chy****ge	我要报错

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【研究报告内容摘要】

事件点评：
中金所公布2年期国债期货挂牌价，价格如预期略低：
8月16日（今天）中金所公布两年期国债期货挂牌基准价，TS1812合约基准价为99.36元，TS1903合约基准价为99.08元，TS1906合约的挂盘基准价为98.96元。2年期国债期货将于8月17日（周五）上市交易。我们根据现货推算出目前TS1812的CTD为160002，TS1903的CTD为160007。从收益率推算的理论价和现货的远期价格来看，挂牌价均较低，首日期货价格或有0.3~0.6元的上涨。
首日负基差出现概率较大，可择时进行正向套利
从目前我们计算的CTD基差来看，正如我们之前所料，首日出现负基差的概率较大，建议投资者可以择时进行正向套利。

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