摘要：
 2018年8月3日，证监会正式批准中国金融期货交易所开展2年期国债期货交易合约正式挂牌交易时间为2018年8月17日（本周五）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
 2年期国债期货的推出，有利于完善收益率曲线，提升利率定价的质量和效率；有利于长、中、短期限利率衍生工具初步完备；有利于分担现有品种套期保值压力；有利于丰富国债期货投资策略；有利于配合金融机构做好资管产品净值管理。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
按照经验法则来看，当收益率在3%附近时，中久期国债将成为CTD券的概率更大，那么170016.IB、180002.IB将大概率成为TS1812的活跃CTD券。
同5年期、10年期国债期货的交易策略一样，2年期国债期货的常规策略包括了基差策略、期现策略（正套）、跨期策略和套保策略。
曲线交易策略：
 2Y*10Y的做陡/平策略将成为主策略。从2002年至今的历史数据来看，10Y-2Y的利差波动率一直高于5Y-2Y；因此，10Y-2Y的利差走势似乎更具判断基础，且利差的走势往往由2Y的变动情况主导，再加上TF的流动性弱于T，可见2Y10Y的做陡/平策略将更受欢迎一些。
利用2、5、10三种期限国债期货的久期关系，对应的"跨式期权"策略即是"做空（多）2年期期债、做多（空）5年期期债、做空（多）10年期期债"。而10Y+2Y-2*5Y利差变动较大时往往是受政策变化的影响，因而大概率不会成为主导策略。
以发达国家的经验来看，2年期国债期货相对于5年期、10年期品种，在市场上总处于相对弱势地位。因此，我国的2年期国债期货在构建曲线交易策略的时候，很有可能也会受限于流动性压力，值得投资者注意。
风险提示：政策超预期