行情回顾与操作建议
国债期货周二大幅走强，高开高走。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5年期主力合约TF1809收盘价报98.510，涨幅0.13%；10年期主力合约T1809收盘价报95.900，涨幅0.35%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
今日统计局发布7月PMI数据，中国7月官方制造业PMI为51.2，创5个月新低，比上月回落0.3个百分点。7月官方非制造业PMI为54，创近11个月以来新低，前值55；综合PMI产出指数为53.6，前值54.4。可见我国企业生产经营活动总体继续保持扩张，但步伐放缓。
今日为7月最后一日，资金面依旧保持宽松。Shibor利率全数下行，今日隔夜品种报2.066%，下跌13.2bp。上交易日银行间质押式回购利率全数下行，7月30日银行间7日质押式回购利率报2.772%下跌3.16bp。今日央行不开展公开市场操作，公告称，考虑到月末财政支出力度进一步加大，在对冲央行逆回购到期等因素后还将推高银行体系流动性总量，7月31日不开展公开市场操作。当日有300亿元逆回购到期，净回笼300亿元。8月逆回购到期数量较少，加上7月末财政支出支撑，预期8月资金面将继续保持流动性充裕。
利率市场方面，7月30日中债国债到期收益率除10年期小幅上行外，其余全数下行，其中10年期国债到期收益率报3.5213%上行0.01bp。一级市场方面，今日共有26只债券缴款，88只债券还本付息，25只新债招标，123只新债上市。今日国开行三期债招标利率均低于中债估值，其中1年期增发债中标收益率2.7985%，全场倍数3.75；3年期中标收益率3.4461%，全场倍数3.2；10年期增发债中标收益率4.0865%，全场倍数1.95，10年期市场需求较弱。
汇率方面，今日在岸人民币兑美元先涨后跌，离岸人民币兑美元震荡走跌。7月31日，人民币兑美元中间价调贬34个基点，报6.8165，前一交易日中间价报6.8131。
近期政策因素对债市影响较大，上周一国常会正式定调政策面，适当宽松以缓解信用紧绷问题，信用债市场有所回暖，对利率债及期债有一定压力，但经济基本面下行压力犹存，去杠杆基调不变，未来利率债及期债或维持偏弱震荡。