美国考虑适度豁免伊朗原油出口，国际油市震荡下行
本周，受美国表态正考虑豁免一些国家进口伊朗石油，沙特宣布将减少原油出口量等因素影响，布伦特和WTI原油期货价格分别收于73.00美元/桶和68.14美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美元指数交投于94.47附近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中国原油期货SC1809价格跟随国际油价走高，收于490.6元/桶。
美国石油钻井机数减少5台，商业原油库存增加583.6万桶
美国石油活跃钻井数减少至858台，油气钻机总数减少8台至1046台。美国原油及石油制品总库存增加600.2万桶至18.66亿桶，美国商业原油库存增加583.6万桶至4.11亿桶。
 6月OPEC产量增加，较上月增加17.3万桶/日至3232.7万桶/日
 6月OPEC持续增产，原油产量为3232.7万桶/日，较上月增加17.3万桶/日。沙特产量为1042万桶/日，较上月增加40.5万桶/日；利比亚产量为70.8万桶/日，较上月减少25.4万桶/日。
相比上周，乙烯、丙烯价格上升，石脑油、丁二烯、纯苯价格下降。石脑油裂解、PDH、MTO价差均扩大。
美国考虑豁免部分国家进口伊朗原油，国内原油需求在减弱
本周市场关注的重点仍然是伊朗禁运对全球原油市场的影响。周一美国财长表示，为避免对全球原油市场造成破坏，在对伊朗重新实施制裁的问题上，美国考虑豁免一些国家进口伊朗石油，正如我们前期观点，此举实际上是担心中期选举的压力。在美国宣布对伊朗实施制裁后，伊朗主要原油进口国响应积极，6月欧洲已经减少了一半对伊朗的进口，7月起韩国已成为亚洲首个停止进口伊朗原油的国家，日本计划最早于10月将伊朗进口的原油量降为零。沙特表示，“不会试图让超出客户需求的油进入市场”，并将于8月减少原油出口量10万桶/日。我们预计随着北美夏季旅行高峰的来临，需求大幅增加，在供给持续减少的预期下，供需格局有望进一步紧张。中国方面，受油价走高和消费税新规的影响，6月需求则有所减缓，今年6月原油进口3435万吨，同比下降5%；成品油出口增速明显下滑，今年6月出口478万吨，同比增加14%；原油表观消费量1216万桶/天（约合4999万吨），同比下降4%。另外，周五晚，特朗普表示，准备将对中国进口商品的加征关税范围扩大至5000亿美元。而据美国统计局数据显示，去年中国出口至美国的货品总值为5055亿美元。按照这一数据，特朗普这一表态意味着，美国将向全部出口至美国的中国货品加征关税。后续建议持续关注中美贸易摩擦的进展。
投资建议：高度重视未来原油价格上涨的风险，全面配置上游、农产品以及相关的农化甚至我们之前不看好的油服、煤化工等板块。重点关注上游（中国石油、中国石化和新奥股份）、农化尤其是钾肥、氮肥、磷肥、农药。同时民营大炼化5家公司以及二季度业绩较好的石化化工企业（神马股份、新安股份、华鲁恒升、鲁西化工以及染料等）也将随着原油价格迈入80美元/桶以上将得到极大的催化。
风险提示：中美贸易摩擦加剧，地缘政治风险，美国产量增速过快。