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智能手机出货衰退，5G换机带动总量成长
天线、射频前端变革最大，机遇最大
下载速率量级提升，大容量存储需求扩张
视频应用占据移动数据绝对主力，3D、AR等新兴应用带动光学产业再出发
相关标的
天线和射频前端
 –立讯精密，苹果LCP天线模组主力供应商
 –信维通信，苹果Wifi天线主力供应商，重点投入射频前端滤波器
 –顺络电子，高Q低损耗电感已经量产，5G规模应用潜在受益
 5G材料
 –合力泰，控股蓝沛科技和安缔诺，布局无线充电、高频复合材料和LCP天线
 –中石科技，散热材料和电磁屏蔽材料优质供应商，有望受益5G手机散热和电磁屏蔽需求升级
存储
 –兆易创新，切入DRAM设计，投资合肥长鑫
摄像头和显示屏
 –欧菲科技，国内摄像头模组领头羊，3D模组核心供应商
 –京东方，成都第6代柔性AMOLED生产线已于2017年5月11日点亮投产，10月份实现量产出货
 –深天马，中小尺寸显示屏国内领先，公告披露2018年6月手机AMOLED显示屏已实现品牌大客户量产供货
电源管理和模数/数模转换
 –圣邦股份，目前已拥有16大类1000余款产品，在高性能信号链类模拟芯片和高效低功耗电源管理类模拟芯片两大领域形成了多项核心技术
风险提示：5G行业推进速度低于预期，智能手机出货量增长低于预期