重点推荐
行业观点
 【有色】继续看好钴板块投资机会
上游矿山供给弹性有限——2018Q1全球较大规模的存量矿山除洛钼旗下Tenke钴矿产量（金属吨）有较为显著的提升（4843吨，同比增加35%）以外，其他国际矿业巨头钴矿产量增幅均较为有限、甚至同比出现下滑（嘉能可6500吨，同比增加3%；谢里特1080吨，同比减少36%；淡水河谷1327吨，同比增加5%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】增量矿山方面，备受瞩目的嘉能可KCC复产进度不达预期，2018Q1钴矿产量仅500金属吨，显示出钴上游供应链脆弱性的一面。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
下游新能源汽车高速增长拉动补库需求——新补贴政策靴子落地首月数据出炉，据乘联会最新统计数据，2018年6月我国新能源车批发7.4万台、同比增长87.9%，基本符合市场预期。具体来看，A00级电动乘用车占比从5月的62%下降到33%，A0及A级车占比大幅提升，产业结构明显优化，新政之下高能量密度、高续航进程将加速。当前下游库存处于低位水平，新能源汽车产销旺季的到来有望催生行业集中补库，进而强力拉动对于上游钴原料的需求。
行业景气度有望持续向好——在目前紧平衡的格局之下，供需结构的边际改善将进一步提升行业的景气程度，建议关注行业龙头标的华友钴业。
 【电子】核心关键技术
发展关键核心技术成国家战略，利好半导体。据新华社，习近平在中央财经委员会第二次会议上强调“提高关键核心技术创新能力”。本次会议从人才、制度、财力、组织等方面对我国如何突破关键核心技术做了重要指示，将成为国家加快科技创新的催化剂和转折点。自主发展关键核心技术上升到国家战略高度，紧迫性、重要性凸显。集成电路、OLED、传感器等新一代信息技术作为薄弱环节，技术难度高、辐射面大，其核心技术将获得加速突破，材料、设备等产业链基础配套环节也有望实现快速发展。本次会议利好半导体、高端PCB等高端电子元器件行业的发展，建议关注：兆易创新、扬杰科技、捷捷微电、江丰电子、景旺电子。
风险提示
宏观政策变化的风险，商品价格大幅下跌的风险，个股业绩不达预期的风险