重点推荐
 【交运】智慧停车深度：百亿赛道群雄逐鹿，"头号玩家"谁主沉浮？停车是车主出行必不可少的一环，作为一个刚性的需求，我们认为停车行业将成为出行领域的又一门高频且稳定RevPac的生意，其具有流量的入口以及支付的场景，因此或将成为O2O下一个将被改造的行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】硬件智能改造是大势所趋，停车无人化是最终发展方向，因此我们判断现有存量停车场改造以及智能停车收费市场有百亿+的年化市场规模。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）短期来看，设备商的低毛利使得其不得不向下游延展，成为设备&信息集成商。纯平台商一方面无法控硬件，另一方面不掌握停车场资源，因此与上下游合作，其商业拓展逻辑较难。运营商在产业链中是唯一具有入口&支付逻辑的，但较重的资产拓展方式使得其拓展较慢。BAT已通过支付、地图或其他入口介入停车行业产业链，但短期来看，并不会直接介入停车场内部的智能化改造，对于平台商、设备商或者运营商而言都是机会。
买方观点
近期市场情绪普遍较为悲观。不论是对于国内去杠杆的政策还是海外贸易战的走势，短期不可能迅速地解决问题，宏观依然存在很大风险。部分谨慎偏悲观的客户认为风险因素还没有过去，贸易争端仍将是全面的拉锯战；去杠杆和打破刚兑的高峰还没有结束；汇率等因素还存在不确定性。不过也有少数机构投资者认为短期已经没有利空了，利空出尽是利好，周三的暴跌或许是入场最佳时机。消费板块整体投资逻辑不变，在熊市持有消费股安全性相对较高；金融行业作为底仓配置，仍具有相对收益；看好创业板计算机的反弹；在贸易战等多重因素叠加的前提下，目前时点较为敏感，认为新房产税政策的出台概率较小。
晨会焦点
 【电子】纳思达：二季度经营优良，业绩上修彰显成长潜力。公司发布2018年半年度业绩上修预告，公司2018年半年度业绩上调到30000万元至38000万元区间。影响原因主要有：公司经营业绩的持续向好，超过预期。汇率大幅波动，对利润产生较大正面影响。利盟合并报表，财务拖累影响逐渐消退。我们认为利盟公司有望2018全年达到盈亏平衡甚至带来更多收益，随着经营业绩的持续向好和财务费用的减轻，我们给予利盟公司2019年更正面的预期展望。打印耗材SoC龙头地位不动摇。汇率波动引发业绩进一步向好。我们预计2018-2020年的EPS为1.11，1.39，2.44元/股，维持"买入"评级。
 【钢铁】韶钢松山：公司持续高水平盈利，未来降本增效仍有空间。广东省是地条钢生产的重灾区，本次督查打击地条钢，公司受益最大。而同时公司作为广东省最大钢铁生产企业，且主要品种为螺纹钢，在地条钢逐步退出市场后，保证了公司主营品种的利润。另外，广东固定资产投资始终保持高增长趋势，固定投资高增长为公司产品的需求提供了保证。据钢联数据显示，2018年上半年，广州地区螺纹钢HRB400:20mm、高线HPB300:8.0mm、普碳中板20mm价格分别同比上涨409元/吨、468元/吨、848元/吨。公司中厚板利润显著增厚，助推公司上半年非凡业绩表现。2018年，国家严防"地条钢"死灰复燃，行业供需格局将得到进一步的优化。公司作为广东省最大钢铁生产企业，后期盈利有望继续保持高位。公司上半年收购宝特韶关并退出宝特长材，吨钢盈利水平预计会有小幅下降，因此我们将2018年-2020年预计EPS由1.69元、1.94元、2.11元下调至1.51元、1.54元、1.67元，目标价格调整为9元。按照7月11日收盘价进行计算，对应2018年-2020年PE分别为4.34倍、4.26倍、3.93倍。公司整体经营稳健，维持买入评级。
 【基础化工】龙蟒佰利：股票回购计划彰显信心，行业淡季提前涨价。拟以不超过人民币12亿元，且不低于人民币3亿元的自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份；回购股份的实施期限为自股东大会审议通过该回购预案之日起不超过六个月。公司计划将回购股份用于股权激励计划、员工持股计划或注销。本次回购彰显管理层对公司长期价值的信心，同时股权激励计划及员工持股计划有利于公司长期稳定发展。公司是国内唯一一家同时具有硫酸法和氯化法生产工艺的大型钛白粉生产企业，目前钛白粉生产规模亚洲第一、世界第四（公司公告），现有60万吨钛白粉和75万吨钛精矿年产能，业绩弹性大。钛白粉每涨价1000元/吨，公司EPS增厚0.21元。我们预计公司18-20年净利润分别为30.6/34.0/41.5亿元，现价对应PE分别为9/8/6倍，"增持"评级。
 【建材】当内需建材和贸易摩擦相遇。建材产品成为潜在被征税对象，特朗普政府发布了一份针对中国2000亿美元商品加增关税的计划。与6月发布的500亿美元征税清单比，多项建材产品名列其中。水泥产品内销占据绝对主导地位，我国水泥出口量很小，对行业整体供需影响十分微弱。美国市场对我国水泥行业整体供需影响非常有限。平板玻璃出口比重有限，即便美国确实对中国的平板玻璃征收高关税，对国内平板玻璃的影响十分有限。内需属性保驾护航，水泥和玻璃均具有非常明显的内需属性，行业供需格局对进出口贸易形势变动的敏感性相对较低。玻璃纤维及制品内需属性体现的相对不太明显，行业潜在的国内出口市场可能会受到一定的冲击。我们能够清晰地阐述以水泥、玻璃为代表的主要建材产品具有较强的内需属性，进出口贸易对于行业的供需格局的影响十分微弱；中美贸易争端的扩大势必会影响到出口份额较大的产品，从以水泥为代表建材行业的供需安全性更有保证；基于行业的高景气和对贸易争端的高免疫性，我们继续推荐水泥龙头海螺水泥、华新水泥。
 【汽车】吉利汽车：打消市场疑虑，上半年业绩预增50%。业绩大幅预增打消市场疑虑。上半年份额继续扩张，下半年弹药充足。领克2款车型已上市，继续抢夺主流合资市场，突破成长天花板。随行业快速进入淡季和市场持续波动，公司股价近期跌幅显著，目前18PE仅9.9X。上半年的销量和盈利预告，已证明公司的产品力和盈利能力，市场担心已在公司股价上过分反应。下半年新车上市将稳固公司全年销量和盈利能力。中长期来看，吉利的中高端品牌领克、电动智能以及海外布局使之成为最具扩张性的自主车企，具备全球竞争的野心和实力。18、19年净利预计149亿、197亿元，对应当前PE 9.9X、7.5X，维持"买入"评级。
 【医药】仁和药业：半年报业绩预告延续高增长，营销优势明显注重品牌建设。上半年预计归母净利润同比增长40%-60%，超出市场预期。OTC行业发展趋势向好，公司销售渠道优势明显。自有产品占比提升，带动整体毛利率水平提升。打造黄金单品，加强公司品牌建设。2018年公司将继续推进营销模式创新、互联网应用创新，提升企业品牌及产品品牌价值。重视产品创新，加大研发力度，已启动包括苯磺酸氨氯地平片等在内的化药仿制药一致性评价品种6个。公司积极开展经典名方申报，未来依托经典名方口碑加大宣传力度。考虑到中报业绩预告超预期，我们将2018-2020年EPS由0.40、0.51和0.62元调整为0.43、0.53和0.65元，参考同行业公司估值，考虑到中报业绩增速较快，给予2018年20倍PE，目标价8.60元，维持"买入"评级。
 【医药】开立医疗：半年度业绩预告发布，利润有望实现高增长。公司发布半年度业绩预告，2018年上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润11,415.07万元-12,519.75万元，比上年同期增长55%-70%，主要系公司积极开拓市场，产品销售实现稳定增长，同时控制费用支出所致。非经常性损益对净利润的影响金额为1,920.34万元。公司凭借着产品、人才、资金、研发、渠道实力、品牌等方面的积累，有望进口替代，提高公司市场份额。加之随着政府推进各地集中招标采购的模式，公司产品具备性价比优势，有望快速抢占基层医院市场。未来随着政策助力、研发投入、高端产品占比提高等因素，医疗器械的销售收入增速可观。预计18-20年公司EPS为0.73、0.98、1.28元，维持"买入"评级。
 【医药】万孚生物：发布半年度业绩预告，扣非后归母净利润高速增长。公司发布2018年半年度业绩预告，预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润15,294.72万元-16,933.44万元，比上年同期增长：40% -55%，其中传染病类检测产品和慢病管理类检测产品营业收入增长较快，同时海内外各营销板块齐头并进，夯实公司整体业绩。报告期内，归属于上市公司股东的非经常性损益金额为1300万元左右（去年同期为1845.48万元），扣除非经常性损益后归母净利润预计同比增长54-72%，业绩亮眼。基层+科室+五大中心，POCT行业持续高景气度。产品丰富叠加渠道深耕，万孚具备业绩增长潜能。预计18-20年净利润为3.21、4.69、6.44亿元，维持"买入"评级。