【煤焦钢碳】
　　观点概述：焦煤、焦炭领涨，黑色系维持强势，短期也须警惕信贷数据偏弱对盘面的影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　驱动力：钢材方面，受环保督查“回头看”等因素影响，近期高炉开工率温和回落，供应收缩对冲需求下滑，社会库存继续下降，钢价短期趋势依然向上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）焦炭、焦煤方面，山西煤矿安全检查、环保限产等因素对煤焦形成较强支撑，目前煤焦各环节库存压力均不大，后期钢厂仍有原料补库需求，期价整体仍是易涨难跌的局面。铁矿石方面，高库存、供应宽松情况下基本面难有实质性改善，但期价仍处于阶段性底部，成材引领下后期补涨空间较大。
　　安全边际：相关品种现货价格坚挺。
　　操作建议：钢材观望或波段操作，原料中线多单轻仓持有。
　　【有色金属】 
　　周二铜市交投冷淡，铜价窄幅波动。周二、周三美联储召开利率会议，在此前，市场观望气氛浓重。估计这会是今年第二次加息，关键点在于会后声明中对此后加息速度的言论。从股市的消息来看，市场预期美国加息速度会放慢，这会使美国经济周期延长。另外周四召开欧央行会议，是否谈判结束QE是关注焦点。我们关注会议结束后美元是否会结束反弹。回到铜市来看，铜市分歧很大，尤其是在此次上涨的动力上，看空者认为，此次上涨与Escondida铜矿谈判有关，涨幅有些过分，估计未来达成共识的可能性较大，另外此次上涨与一头寸持有LME库存的一半有关，目前此头寸已经削减占有库存比例。我们认为这些是直接因素，潜在因素还在于对政策面放缓，经济周期会延长上。我们等待利率会议结束后市场的表现。从技术上看，铜价仍处于调整之中，LME支持位为10日均线7126美元。交易上剩余多单持有，等待会议过后的补仓机会。
　　隔夜镍价回落遇到支持，整体处于高位整理当中。现货方面来看，LME镍库存继续小幅回升126到279120吨，贴水小幅扩大3至贴68美元。国内现货升水回升，因近期镍价高位遇阻，下游整体采购情绪不佳，多在观望。行业消息显示，近期国家发布2018新能源汽车补贴新政，根据新政，新能源汽车电池能量密度更大，能耗更低的车型将获得更多补贴，该政策自2018年6月12日起执行。该政策或迫使新能源汽车电池更倾向于高镍化，相对应镍需求也将得到增加。不锈钢市场来看，近期不锈钢市场价格迎来五连降，青山方面率先调降304热轧价格，国内冷轧市场主流价格亦有一定回调。后期需关注不锈钢市场交投情绪变化以及社会库存情况。总的来看，LME镍库存降幅收窄，再加上沪镍挤仓效应结束，镍价高位承受一定压力。不锈钢市场由于连日来价格不断拉涨，终端亦出现一定的跟进乏力。不过从未来走势来看，LME整体去库存格局未变，国内精炼镍供应仍在收紧，去库存进程延续。再加上国内不锈钢市场运行整体平稳，产量也以稳定增长为主。镍铁产量释放有限，新能源汽车发展趋势向好带来新的需求增长点等。这些因素将推动镍价重心继续上移，我们对未来镍价扔报以乐观态度。短期镍在5、10日均线附近承压，或有回调需求，之前已建议多单减持，目前宜离场观望为主，待回调结束后再择机再次入场。数据方面关注LME及国内精炼镍库存变化情况。
　　近期铝市场没有突出的矛盾，季节上的需求旺季去库持续，但库存绝对水平高弱化去库效果，价格在区间内震荡。但随着环保督察行动的进一步升级，尤其是蓝天保卫战重点区域强化督察的落实，山东、山西、河南的电解铝企业有受到进一步波及的可能，未来环保政策更加严厉，有可能成为打破铝价震荡局面的主要驱动，目前建议暂时观望。
　　沪锌隔夜回落，LME锌昨日震荡盘整，微跌0.3%，美朝领导人历史性会晤，美元指数一度冲高，有色金属基本震荡走弱。国内部分锌冶炼厂检修完毕后恢复生产，山东地区镀锌板因峰会结束恢复生产，国内锌市场相对稳定。国外方面，LME锌库存连续两日累计下降3000吨，LME锌升水近两周不断扩大，目前在31美元/吨左右，不排除有挤仓可能性，建议观望
　　【贵金属】 
　　贵金属及美元指数自周初以来维持窄幅震荡走势，今日晚间时候美联储利率决议的公布预计将会带来波动率的提升及行情方向的选择。目前市场关注的焦点在于联储本次会议是否会释放出2018年度加息四次的预期。虽美元有突破上行的可能，但我们依旧建议持多白银，因为金银比目前处于极值水平。我们6月7日报告中指出白银大幅上涨或许意味着白银中长线做多的机会已开启，建议投资者“多开”入场做多白银，止损设置于2018年最低点附近。建议继续持多白银。
　　操作建议：黄金——持多；白银——持多