投资要点：
过去1周（2018年4月9日至4月13日）市场先扬后抑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从板块上看，除创业板指下跌0.67%以外，其他指数均有所上涨，其中上证50指数上涨0.89%，沪深300指数上涨0.42%，中证500指数上涨0.16%，Wind全A上涨0.33%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
本周市场择时观点：短期仍将震荡，关注缩量信号。目前趋势模型显示市场处于下跌市，日历效应显示四月下半月各指数上涨概率较低，市场短期仍将震荡整理。历史数据显示两市成交金额下降至3300亿以下大概率迎来反弹，建议关注缩量信号，等待加仓机会。
量化策略表现。沪深300增强策略上周超额收益0.51%，2018年累计超额收益2.17%；中证500增强策略上周超额收益0.35%，2018年累计超额收益4.71%；因子择时策略取得超额收益-0.21%（相对未择时），2018年累计超额收益-1.19%；行业轮动策略取得超额收益-0.41%（相对行业等权），2018年累计超额收益1.26%；CTA多因子策略取得绝对收益为-0.58%，2018年累计绝对收益3.85%。
因子择时观点：未来一个月大盘强于小盘的概率为35.56%。根据海通的因子择时模型，使用2018年4月13日收盘数据可对于未来1个月的大盘风格概率进行计算。模型计算结果显示，未来一个月大盘强于小盘的概率为35.56%。
因子表现回顾：大盘股占优，反转，低波动因子表现出色。风格类因子方面，大盘优于小盘；技术类因子方面，反转、低波动股票具有显著的超额收益。
行业轮动观点。按照2018年3月底的最新数据，该策略推荐4月份配置的5个行业为机械设备、商业贸易、医药生物、电气设备、非银金融。
风险提示：系统性风险、模型误设风险。