事件：公司发布2017年前三季度业绩预告，2017年1-9月，公司预计实现归母净利润1.05-1.2亿元，同比增长109.81%-139.78%；2017年第三季度，公司预计实现归母净利润5254.97-6754.97万元，同比增速高达156.26%-229.41%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
重申全球面板产业向大陆转移趋势确定
全球平板显示产业向中国转移态势明显、确定并且持续；消费升级下的智能手机及电视持续拉升LCD产业，产能仍然有持续扩张的需求；而OLED大势所趋，并且供需不平衡的现象更为突出，大陆面板厂商有望成为供给端与韩厂对应的另外一极，大陆平板显示厂商的设备投资全球占比预计也将从2010年的22%提高到2017年的70%左右。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外我们从产业链了解，OLED较LCD而言良率更低、对检测设备依赖更大，所需检测设备可达LCD的1.5-2倍；面板产线检测的结果判定环节亦存在大量的人力替代空间；此外，技术实力提升，叠加服务优势，设备的国产化率预计也将不断提升，这些都为大陆的面板检测设备市场打开了空间。
看好公司机制理顺厚积薄发打开想象空间
公司技术积累深厚、实力强劲，研发费用率多年来均高达两位数，并且研发人员占比已超过49%，今年完成的限制性股票激励计划也进一步锁定了包括研发、销售、管理等岗位的核心人员，激励机制理顺，为公司长远发展夯实了基础。公司此前进行了台湾宏濑光电等多次收购并高效整合，我们从产业链了解到公司AOI相关产品竞争力强、需求饱满、客户认可度高并不断向前段制程延伸，预计也将带来公司产品结构的持续改善、市场空间的快速打开以及品类的不断丰富。最后，公司已公告取得了苹果供应商资质，虽暂无订单在手，但已表明了公司的高技术实力以及不断争取优质客户的决心，打开长期想象空间。
估值与盈利预测
看好公司享受LCD面板厂向大陆转移的建厂扩产持续红利，看好公司成为OLED投资热潮的国内检测设备核心受益者。预计公司17-19年归母净利润分别为1.70、2.29和3.27亿元，对应16-19年复合增速49%；当前时点给予公司18年PE的PEG为0.9，上调6个月目标价至123.38元，持续重点推荐。
风险提示：面板厂投资建线速度不及预期，设备的国产化率不及预期