医药分销市场份额明显增长
管理层确认其分销业务在引进两票制改革的省份获得显著的市场份额。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在福建，两票制实施后销售增长了两倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在安徽，销售增长了50%。主要驱动因素包括：a）在实施两票制省份，公司致力将调拨业务转化为纯销业务; b）医院物流智能（HLI）系统（覆盖210家医院的药房）扩大了其在医院药房的药品销售份额。管理层注意到其市场份额的增长可能部分来自地区领先的商业公司，这和之前市场的预期(全国和地区领先公司均可在两票制改革中赢得市场份额)不一致。
收购圣火有较好的经济性
 9月14日，华润三九以3.79亿元人民币收购圣火65%的权益，目标资产估值为10倍/8倍2017/18年预测市盈率（假设实现业绩承诺）。管理层解释这项交易是为加强保健食品的OEM生产能力，旨在在“三九大健康"旗下推出更多保健类品牌产品。我们估计这笔交易将使2018年的每股盈利增加0.8%。
完整的管理层KPI
公司已制定了全面的KPI，内容包括在每个战略业务单元以同行为基准的经营指标（增长、ROIC、现金流），以及战略重点（零售战略、BD、研发等）的进展。我们预期计划的股份激励将能进一步提高管理层KPI的可见度。
全年经营现金流将达致平衡
我们认为大幅增加的营运资金上投资导致经营现金流为负（-49亿港元）是上半年的负面因素之一。管理层希望全年经营现金流能达到平衡，我们认为这应可降低财务费用的风险（假设没有重大并购）。