投资要点
 “丰鸟之争”迅速发酵。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】6月1日菜鸟的官方微博声明，直指顺丰突然于6月1日凌晨宣布关闭对菜鸟的数据接口。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随后顺丰发表声明，称信息接口并非顺丰切断，而是菜鸟首先单方面于6月1日的0点切断了丰巢的信息接口。，国家邮政局强势介入调停。双方于6月3日12时起，全面恢复数据传输。
菜鸟网络：天网+地网，大数据驱动、社会化协同的物流及供应链平台。成立之后，菜鸟计划根据天猫、淘宝的交易与物流信息搭建起一个数据网络，称之为“天网”，并在分布全国的几大重要物流区域搭建起数个巨大仓储中心，称之为“地网”。最后，“天网”配合“地网”进行“天地联动”，根据其信息大数据的优势，布置仓储，调配物流，在多个方面提高物流快递转运的效率。目前菜鸟的业务模式包括：仓配网络服务、跨境网络服务、快递平台服务、大数据+物流云、菜鸟驿站、菜鸟供应链金融。
菜鸟的存在如何深远影响快递行业。菜鸟的目标定位是促进电商物流不断变革升级，让各家快递物流企业为消费者提供更好的服务。对快递行业的影响有：快递企业失去了直接面对消费者的机会，变成了阿里电商平台的物流供应商；行业龙头很难获得垄断的超额利润；菜鸟可能削弱快递的自由支配网络的能力
菜鸟对快递企业的话语权的本质来源于阿里系电商平台的流量。短期较难扭转。2016年阿里系平台的快递量占到全行业的66.5%，快递企业想要摆脱菜鸟的控制，需要大力开展阿里系电商平台以外的市场，虽然一些通达系快递已经有相应动作（开展冷链、国际、零担、城配等业务），但我们认为短期内挖掘一个跟电商快递业务量相匹配的市场还比较难。另一方面，我们认为，菜鸟云仓肢解快递干线网络尚不存在基础，以阿里系电商为主要需求的快递企业可见的未来虽无法获得超额利润，但通过成本管控也可获得可观利润。通达系以外的快递公司可通过不断的品牌建设建立壁垒。