投资要点：
行情回顾
市场上周反弹，我们跟踪的142个主题136个获得正收益，表现较前的主题包括页岩气和煤层气指数、油气改革指数、京津冀一体化、去IOE等主题指数，我们推荐的网络安全、国企改革主题表现也居前。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
主题投资观点
 5月可关注的重大事件包括一带一路国际合作峰会、亚洲国际消费电子展、法国总统第二轮大选等。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主题投资上继续重点关注自上而下大力推动的国企改革、京津冀一体化等主题。新能源汽车等创新主题后续也可持续关注。稀土得益于后续的收储预期和下游磁材的需求增加，近期价格上涨，可关注主题性投资机会。
 1）2017年要加快推进国企改革，重点关注垄断行业的混改和进度较快的地方国改。近日国家发展改革委新闻发言人说，国家发改委会同相关部门于今年3月启动了第二批10家混合所有制改革试点工作。目前，各试点企业已形成方案，正抓紧审核，将于近期批复，且前两批19家试点企业，从行业领域看，涉及配售电、电力装备、高速铁路、铁路装备、航空物流、民航信息服务、基础电信、国防军工、重要商品、金融等重点领域，特别是军工领域较多，有7家企业，预示着混改脚步加快。近期第二批混改试点也将陆续批复。石油、天然气领域混改试点也将在第三批试点中统筹推进。投资上重点关注（1）六大混改试点央企及“国企改革+”即军工电力油气民航通信铁路等垄断性行业的改革机会；（2）央企兼并重组的投资机会；（3）关注改革较快的上海、广东、浙江等地的投资机会。
 2)雄安新区作为千年大计，京津冀一体化主题行情仍将持续。雄安新区是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事，是推进京津冀协同发展作出的一项重大决策部署，从定位、空间和人事任命上都超预期。参考2014年京津冀一体化和2013年上海自贸区的是市场表现，该主题行情仍将持续。新区对于集中疏解北京非首都功能，探索人口经济密集地区优化开发新模式，调整优化京津冀城市布局和空间结构，培育创新驱动发展新引擎，具有重大现实意义和深远历史意义。根据规划，起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里，未来有广阔的发展空间。随着人事的到位，可以预计接下来陆续将有配套政策跟进，也预示着京津冀一体化进入更高的落实阶段，基建、环保、地产等相关标的将受益，短期调整后可继续关注。
风险提示
市场大幅下行，改革落实力度低于预期。