敏华控股研究报告：大和证券-敏华控股-1999.HK-重申买入评级，目标价7港元-170411

股票名称：敏华控股	股票代码： 1999.HK	分享时间：2017-04-11 09:04:14
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：大和证券	研报页数： 1 页	推荐评级：买入
研报大小： 52 KB	分享者： cho****01	我要报错

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【研究报告内容摘要】

大和发表研报表示，上调敏华（01999）目标价，由6.2港元升至7港元，重申“买入”评级。
大和称，中国业务仍较好，将继续成为2018年度敏华的最大收入贡献，可望抵销对出口业务的忧虑，管理层目标在2018年美国业务收入将获得双位数增长。
据大和报告披露，据悉敏华近日出席深圳国际(12.5,0.02,0.16%)家具展，已签订370间特许经营店，当中包逾40间Fleming新店，远超大和预期的250间分店，因此，大和已上调敏华2018年在内地开新店数目至315间。
基于内地销售及毛利表现胜预期，大和对敏华2017年最新盈测为15.52亿元，2018及2019年上调至17.99亿元人民币及19.64亿元人民币。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

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